理财有道

一、风险提示本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。

二、结论

A.预计网上中0.13签；无网下；

B.目前预测价格为119-122元；

C.积极申购。

三、公司简介

益丰药房(SH:603939)，益丰大药房连锁股份有限公司主要业务为医药零售业务、医药批发业务以及其他业务收入。主要产品涵盖药品、保健品、医疗器械、健康相关的日用便利品，公司目前主要业务范围集中在湖南、湖北、上海、江苏、江西、浙江、广东、河北、北京九省市内,华中华东华北区域竞争优势明显。

主营业务：药品、保健品、医疗器械以及与健康相关的日用便利品等的连锁零售。

益丰药房

四、转债情况

总体印象：益丰转债对应的正股为益丰药房，2015年上交所上市，想必小伙伴们对这家企业都比较熟悉，一来大街小巷经常会见到这家企业的门店，二来已发转债中有不少相似的转债，比如已经退市的百姓转债、参林转债，以及存量的一心转债、九州转债等等。

公司是国内领先的药品零售连锁企业之一，主要从事药品、保健品、医疗器械以及与健康相关的日用便利品等的连锁零售业务。

业绩情况:公司业绩非常靓丽，近5年营收和利润均保持30%以上的高速增长。2019年营收102亿元，同比增长48.66%，净利润5.44亿元，同比增长30.58%。今年一季度受疫情提振影响，营收30亿元，同比增长23.43%，净利润1.91亿元，同比增29.68%。受一直以来的并购扩张影响，公司商誉规模较大，截至今年一季度，商誉规模约占净资产的62%。

五、发行资料

发行规模：15.81亿元

原股东占比：55%；

网上申购占比：45%（7.11亿元）；

网上申购户数：540万户；

网上单账户中签：0.13签

六.定价分析

转股价值109.73元，给予9—11%的溢价，目前估值119—122元。

申购等级排序：积极申购——适当申购——谨慎申购——无建议——放弃申购

祝各位网友能多多中签！

提醒各位网友一下，不要想着赚取最大利润，利润适可而止，免得得不偿失。

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