基金管理人：融通基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月24日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

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§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：本基金业绩比较基准项目分段计算，其中2015年9月30日之前（含此日）采用“沪深300指数收益率×80%＋中信标普全债指数收益率×20%。”，2015年10月1日起使用新基准即“沪深300指数收益率×80%＋中债综合全价（总值）指数收益率×20%”。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

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注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关的工作时间为计算标准。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

三季度我们判断市场整体依然存在结构性机会，组合构建依然基于多元化的配置思路，重点挖掘个股α和行业α，对于板块轮动和指数等β性机会，我们保持跟随，有限使用。

整个三季度，贸易战依然是压制情绪的主要因素，虽然2000亿落地，但2600亿预期再起，市场呈现惯性弱势。虽然货币政策边际放松确立，但短期没有完全体现在社融数据上。政策的边际放松与资管新规对非标的限制如何共存需要监管层和市场花时间理顺。因此，社融的阶段拐点在未来几个月依然可以期待。我们判断指数依然是区间震荡，增量资金来自外资，市场的结构更加重要。这个阶段，市场对结构探讨核心分歧在于消费代表的白马行情和TMT代表的主题行情。对于主题行情，从性质来看分为牛市和熊市，牛市核心流动性推动的一致预期强化，右侧交易。而熊市核心还是筹码结构或者说是弹坑效应，原有结构出现松动，或者边际增量资金出现变化。个别板块会有明显表现，但偏左侧交易，且空间容量都有限，我们谨慎应对。具体看，军工中报数据亮眼，但板块容量有限，订单可跟踪性不强，不符合当前市场的风格，且持续性有限。而计算机云计算一枝独秀，估值已经相对偏高。5G的订单落地的不确定性更大，要看到明年，和4G不同的是，短期很难看到爆发性的增长，特别是当前预期相对高位，未来不达预期风险逐步积累。

回到板块配置思路，金融地产，特别是银行，虽然营收端持续改善，但当前核心矛盾在资产质量，是拐点型资产，目前看不到，只有阶段防御价值，但是当前我们对指数下行并不悲观，因此，三季度继续维持低配。地产中报表现较好，政策边际放松预期差较大，房产税延后预期也在逐步形成，板块配置价值有所提升。关于周期和消费，市场阶段依然会保持确定性溢价，展望三季报，周期里的子版块（水泥工程机械）以及消费里的医药是所有类别里面子行业相对优势最大的，消费中报印证了整体向下的趋势，消费白马的贝塔性行情完全结束，进入个股阶段。TMT主题概念我们相对谨慎，配置依然基于个股；此外，关于TMT板块我们继续强化内部结构的偏离，基于剩者为王的逻辑，配置个股属性较强的计算机龙头，而电子通信继续维持低配。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.940元；本报告期基金份额净值增长率为-3.19%，业绩比较基准收益率为-1.44%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

（一）中国证监会《关于核准通宝证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》

（二）《融通领先成长混合型证券投资基金（LOF）基金合同》

（三）《融通领先成长混合型证券投资基金（LOF）托管协议》

（四）《融通领先成长混合型证券投资基金（LOF）招募说明书》及更新

（五）《融通领先成长混合型证券投资基金（LOF）上市交易公告书》

（六）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照

（七）报告期内在指定报刊上披露的各项公告

8.2存放地点

基金管理人、基金托管人处、深圳证券交易所。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站。

融通基金管理有限公司

2018年10月24日

2018年第三季度报告